المشكلة
الاعتماد فقط على متوسط العوائد يخفي المخاطر الحقيقية لمحفظة استثمارية. يمكن لمحفظتين أن تحققا متوسط عوائد متطابقاً، لكن بتجربة استثمارية مختلفة تماماً للمستثمر. بدون مقياس موثوق لـ التشتت، لا يمكن لمديري المحافظ تقييم التقلب بدقة، مما يؤدي إلى انخفاضات غير متوقعة في قيمة المحفظة، وتحمل مخاطر لا تتناسب مع القدرة على التحمل، وقرارات سيئة في توزيع الأصول.
لماذا يساعد الانحراف المعياري
يقيس الانحراف المعياري (σ) مدى تباعد العوائد عن المتوسط. في القطاع المالي، يُعد المقياس الأكثر شيوعاً كوكيل لـ المخاطر الكلية. يشير الانحراف المعياري المنخفض إلى تجمع العوائد بإحكام حول المتوسط (قابل للتنبؤ)، بينما يشير الانحراف المعياري المرتفع إلى تقلبات حادة (عالية التقلب). من خلال حساب الانحراف المعياري للعوائد التاريخية، يمكنك قياس عدم اليقين في الأداء المستقبلي ومقارنة الاستثمارات على أساس العائد المعدل بالمخاطر.
الانحراف المعياري للعينة من العوائد
تسنيد التقلب
مثال عملي
تأمل محفظتين استثماريتين على مدار 5 سنوات. كلتاهما تحققان متوسط عائد يبلغ 8%، لكن ملف التقلب لديهما يختلف بشكل جذري. دعنا نلقي نظرة على العوائد السنوية:
| السنة | عائد المحفظة أ | عائد المحفظة ب |
|---|---|---|
| 1 | 7% | 15% |
| 2 | 9% | -2% |
| 3 | 8% | 20% |
| 4 | 7% | -1% |
| 5 | 9% | 8% |
حساب تقلب المحفظة
سير العمل خطوة بخطوة
جمع بيانات العوائد الزمنية
حساب متوسط العائد
حساب التباين
إيجاد الانحراف المعياري
تسنيد التقلب
المزالق الشائعة
تجاهل الارتباط
افتراض التوزيع الطبيعي
الأدوات والخطوات التالية
حاسبة التباين
حاسبة الارتباط
معامل الاختلاف
الانحراف المعياري المرجح
Further Reading
Sources
References and further authoritative reading used in preparing this article.